9月25日，工信部、自然資源部發(fā)布2023年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，標(biāo)志著今年國(guó)內(nèi)稀土供應(yīng)基本落定。但同日路透社一則報(bào)道，宣告全球稀土供應(yīng)再現(xiàn)擾動(dòng)因素，引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。

路透社報(bào)道稱(chēng)，越南計(jì)劃明年重啟該國(guó)最大的稀土礦場(chǎng)——東堡稀土礦的開(kāi)發(fā)。越南礦業(yè)公司的官員表示，如果該礦能有效開(kāi)發(fā)的話，將推動(dòng)越南躋身世界稀土國(guó)家之列。

雖然越南是全球稀土儲(chǔ)量第二的國(guó)家，但稀土冶煉分離等技術(shù)多數(shù)掌握在中國(guó)手中，越南的增產(chǎn)計(jì)劃短期內(nèi)對(duì)稀土的全球供應(yīng)格局無(wú)太大影響。

這也即意味著，國(guó)內(nèi)稀土供應(yīng)配額制的背景下，稀土價(jià)格的變動(dòng)更多取決于國(guó)內(nèi)的供給和需求。上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土部分析師何強(qiáng)表示，“上下游僵持過(guò)程鐠釹價(jià)格走穩(wěn)居多；鏑、鋱價(jià)格短期內(nèi)下行難度較大，市場(chǎng)主流詢(xún)貨熱度持續(xù)拉升，市場(chǎng)參與者普遍仍抱有較高的上漲預(yù)期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍有上揚(yáng)空間。”

短期對(duì)全球稀土供應(yīng)格局影響不大

根據(jù)報(bào)道，越南政府打算在今年年底開(kāi)始招標(biāo)，準(zhǔn)備在明年重啟對(duì)東堡礦的開(kāi)發(fā)計(jì)劃。公開(kāi)資料顯示，東堡稀土礦于2014年獲得開(kāi)采許可，但一直處在閑置狀態(tài)。此前，日本企業(yè)曾嘗試過(guò)要對(duì)該礦山進(jìn)行投資開(kāi)采，但最終放棄。

研報(bào)顯示，2022年全球稀土儲(chǔ)量為1.3億噸（2021年為1.2億噸），同比增長(zhǎng)8.3%。分布格局來(lái)看，中國(guó)稀土儲(chǔ)量達(dá)4400萬(wàn)噸，占全球比重高達(dá)34%，儲(chǔ)量第一；越南、俄羅斯、巴西、印度、澳大利亞、美國(guó)分別占比17%、16%、16%、5%、3%和2%。
 

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，越南是世界第二大稀土儲(chǔ)量國(guó)，估計(jì)擁有稀土儲(chǔ)量2200萬(wàn)噸，僅次于中國(guó)。且越南的稀土產(chǎn)量從2021年的400噸躍升至2022年的4300噸。

實(shí)際上，早在今年7月，越南副總理陳紅河就簽署了一項(xiàng)政府計(jì)劃，該計(jì)劃稱(chēng)，北部省份萊州、老街和安沛的九個(gè)稀土礦的開(kāi)采將有助于提高產(chǎn)量。同時(shí)，越南將在2030年后開(kāi)發(fā)三到四個(gè)新礦，目標(biāo)是到2050年將其稀土原料產(chǎn)量提高到211萬(wàn)噸。該國(guó)還表示將尋求投資稀土精煉設(shè)施，目標(biāo)是到2030年每年生產(chǎn)2-6萬(wàn)噸稀土氧化物(REO)，旨在到2050年將REO的年產(chǎn)量提高到4-8萬(wàn)噸。

之后的9月10日，美國(guó)總統(tǒng)拜登訪問(wèn)越南期間宣布，“將與越南加強(qiáng)技術(shù)合作，支持越南量化其稀土元素資源和經(jīng)濟(jì)潛力的努力，吸引優(yōu)質(zhì)投資以促進(jìn)該國(guó)稀土元素行業(yè)的綜合發(fā)展。”

華安證券金屬新材料首席許勇其表示，我們國(guó)家每年還從緬甸、美國(guó)進(jìn)口一定的稀土礦作為補(bǔ)充，所以從全球的供應(yīng)來(lái)講，越南重啟稀土礦山開(kāi)發(fā)，會(huì)增加全球的供應(yīng)，這是毋庸置疑的。

但許勇其和何強(qiáng)均稱(chēng)，“從2022年越南的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，其產(chǎn)量排名暫時(shí)尚未進(jìn)入全球前列，短期內(nèi)越南增產(chǎn)對(duì)全球稀土供應(yīng)格局無(wú)太大影響。”

實(shí)際上，近來(lái)稀土供應(yīng)的國(guó)際擾動(dòng)還不止越南重啟開(kāi)礦。就在9月11日，馬來(lái)西亞總理安瓦爾·易卜拉欣表示，馬來(lái)西亞將制定一項(xiàng)禁止稀土原材料出口的政策，以免這類(lèi)戰(zhàn)略資源遭無(wú)限制的開(kāi)采及出口而流失。

“無(wú)論是越南擬加大稀土礦開(kāi)采還是馬來(lái)西亞擬限制稀土原料出口，其實(shí)更多還是基于目前比較緊張的國(guó)際關(guān)系，以及美國(guó)對(duì)中國(guó)的相關(guān)制裁。”在許勇其看來(lái)，稀土應(yīng)用涉及半導(dǎo)體芯片、電動(dòng)汽車(chē)以及軍工等高科技領(lǐng)域，所以越來(lái)越受到各國(guó)的重視。

中國(guó)社科院亞太與全球戰(zhàn)略研究院研究員、東南亞研究中心主任許利平也對(duì)媒體談到，建立稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)敲绹?guó)“印太經(jīng)濟(jì)框架”的重要一環(huán)，中國(guó)是全球最大的稀土生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，美國(guó)想要通過(guò)布局越南稀土產(chǎn)業(yè)達(dá)成對(duì)抗中國(guó)的目的。

稀土技術(shù)多掌握在中國(guó)手中

至于越南加大開(kāi)礦力度對(duì)國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)的影響，業(yè)內(nèi)普遍也認(rèn)為影響不大。

“從邏輯來(lái)講，開(kāi)采是比較簡(jiǎn)單的，比如說(shuō)美國(guó)也有稀土礦在開(kāi)采，但越南重啟礦山且要在2030年達(dá)到至多6萬(wàn)的REO產(chǎn)量，肯定不是件容易的事情。”許勇其分析，開(kāi)礦和往下游做精深加工其實(shí)是兩碼事，我們國(guó)家不僅是有資源優(yōu)勢(shì)，還掌握了絕大多數(shù)的開(kāi)采冶煉分離技術(shù)，所以我們的優(yōu)勢(shì)在于整個(gè)稀土產(chǎn)業(yè)鏈一體化的技術(shù)和人才優(yōu)勢(shì)。

何強(qiáng)對(duì)此持同樣的觀點(diǎn)，其直言：“大部分稀土技術(shù)的專(zhuān)利都掌握在我國(guó)手里，對(duì)越南的稀土提煉也有一定的遏制作用。除了提煉技術(shù)不過(guò)關(guān)外，越南的開(kāi)采設(shè)備也比較落后，一旦技術(shù)、設(shè)備不過(guò)關(guān)，造成了環(huán)境污染，治理難度和費(fèi)用直線上升。”

當(dāng)然，如果越南大肆出售稀土原材料的話，還是會(huì)對(duì)我國(guó)的稀土貿(mào)易產(chǎn)生一定影響。但分析人士普遍認(rèn)為，越南自身有對(duì)稀土的需求和考量，大概率不會(huì)大肆出售稀土原材料；另一方面，國(guó)際上與越南簽訂合約的國(guó)家都只希望越南安心當(dāng)一個(gè)稀土原礦的供應(yīng)國(guó)，并不想越南發(fā)展出自己的稀土技術(shù)，也不想破壞現(xiàn)有稀土貿(mào)易局勢(shì)。

何強(qiáng)還提出另一種觀點(diǎn)：“稀土主要分為兩大類(lèi)，重稀土和輕稀土。其中，重稀土的價(jià)值最大，而輕稀土雖然一樣重要，但在石油化工、航空領(lǐng)域的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如重稀土。而我國(guó)的稀土儲(chǔ)量便是重稀土多于輕稀土，越南則剛好相反，輕稀土最多、重稀土稀少。因此，從這方面講，越南是不可能與我國(guó)爭(zhēng)奪重稀土的貿(mào)易市場(chǎng)的。”

實(shí)際上，就全球稀土產(chǎn)量而言，中國(guó)一直處于碾壓狀態(tài)。全球來(lái)看，稀土礦產(chǎn)量70%在中國(guó)。2022年全球稀土產(chǎn)量為30萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%。其中，中國(guó)產(chǎn)量達(dá)21萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25%，產(chǎn)量第一；美國(guó)、澳大利亞、泰國(guó)、越南、印度和俄羅斯分別占比14%、6%、2%、2%、1%和1%。

中重稀土價(jià)格有望上揚(yáng)

中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度開(kāi)始，連續(xù)下挫的稀土價(jià)格終于迎來(lái)一波反彈走勢(shì)，截至9月27日，稀土價(jià)格指數(shù)報(bào)227.9。其中，氧化鐠釹報(bào)價(jià)510-530元/公斤、鐠釹混合金屬629-649元/公斤，氧化鋱8520-8580元/公斤、氧化鏑2665-2705元/公斤。

而在今年7月初，氧化鐠釹價(jià)格為443-463元/公斤、鐠釹混合金屬553-573元/公斤，氧化鋱8070-8130元/公斤、氧化鏑2145-2185元/公斤。

 “海外供給擾動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響不大，疊加國(guó)內(nèi)稀土資源是配額制，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格其實(shí)更取決于國(guó)內(nèi)的供給和下游需求。”許勇其認(rèn)為，三季度以來(lái)的稀土價(jià)格持續(xù)上行，主要還是跟需求修復(fù)有關(guān)。

何強(qiáng)則回顧9月稀土市場(chǎng)走勢(shì)稱(chēng)，主要產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)震蕩為主，鐠釹系價(jià)格上旬因市場(chǎng)現(xiàn)貨流通量減少，原材料價(jià)格上揚(yáng)而出現(xiàn)上漲行情；下半旬則因?yàn)閮r(jià)格上漲后磁材鎖單困難，市場(chǎng)整體詢(xún)盤(pán)活躍度降低、價(jià)格小幅偏弱震蕩；市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)多數(shù)隨著階段性補(bǔ)貨而變化，貿(mào)易企業(yè)詢(xún)報(bào)盤(pán)較為頻繁，受情緒面和消息面影響進(jìn)出貨變換較為明顯。

而中重稀土主流價(jià)格持續(xù)走高，主要是因?yàn)橄⒚婧驼呙胬?。市?chǎng)預(yù)期中重稀土尤其鏑、鋱產(chǎn)品產(chǎn)出將會(huì)減少，從實(shí)際情況看情緒影響超過(guò)實(shí)際供需變化。疊加市場(chǎng)傳言統(tǒng)銷(xiāo)，整體詢(xún)貨熱度月內(nèi)都保持在較高的水平，再加上大型企業(yè)和部分貿(mào)易企業(yè)資金投入作用，鏑、鋱等產(chǎn)品短期內(nèi)或仍有部分上揚(yáng)空間。

如是所言，工信部、自然資源部下達(dá)的2023 年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)即顯示，輕稀土開(kāi)采指標(biāo)持續(xù)寬松，中重稀土供需偏緊。

數(shù)據(jù)顯示，2023年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為12萬(wàn)噸、11.5萬(wàn)噸，也即2023年稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為24萬(wàn)噸、23萬(wàn)噸。

與2022年相比，今年稀土開(kāi)采總指標(biāo)增加3萬(wàn)噸、同比增加8%，但增量均為輕稀土。其中，中國(guó)稀土、北方稀土各新增5000噸、25000噸輕稀土開(kāi)采指標(biāo)至5.42萬(wàn)噸、16.67萬(wàn)噸，同比分別增10.2%和18%。中重稀土開(kāi)采指標(biāo)則與2022年持平，為1.92萬(wàn)噸。其中，中國(guó)稀土集團(tuán)有限公司、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)有限公司、廈門(mén)鎢業(yè)中重稀土開(kāi)采指標(biāo)分別為13010噸、2700噸、3440噸，占比分別為67.94%、14.1%、17.96%。

 許勇其認(rèn)為，“隨著輕稀土指標(biāo)寬松，氧化鐠釹價(jià)格上漲空間有限，下游磁材等行業(yè)成本壓力緩和。中重稀土指標(biāo)連續(xù)三年保持穩(wěn)定，在下游需求持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)供需偏緊，有望支撐氧化鏑、氧化鋱價(jià)格上升。”